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国金证券：维持潍柴动力“买入”评级
国金证券7月24日发布投资报告，维持潍柴动力（000338.SZ）“买入”评级。
潍柴动力（000338.SZ）公司发布预增公告，预计公司2008 年1-6 月归属于母公司所有者净利润与2007
年同期调整前及调整后的归属于母公司所有者净利润相比增长50%-100%之间。
国金证券表示，潍柴动力（000338.SZ）公司业绩预增公告符合预期，预计中期业绩约在2.90-3.19元之间；潍柴动力下游主要重卡
客户陕汽、福田、重庆红岩、北方奔驰等企业上半年重卡合计销量为144,453
辆，同比增长40%；
公司公告称发动机销量超过20 万台，同比增长43%，法士特变速箱销售超过30
万台，同比增长35%，公司各项业务的快速增长受益于工程机械和重卡行业上半年旺盛需求，并且销量增长与行业实际情况一致。
由于公司的主要利润来源为发动机和变速箱，而这两种产品的直接用钢量远远小于重卡整车，因此上半年公司盈利能力受成本上涨的冲击较小，这一点与中国重汽依靠整车盈利的模式有本质区别。
国金证券维持公司08-10 年4.802、4.947 和5.195 元业绩预测，目前股价对应动态PE 分别为9.14、8.88 和8.45
倍。
